醫(yī)療、家電下游需求旺盛，關(guān)注注塑機(jī)行業(yè)投資機(jī)會(huì)

醫(yī)療、家電下游需求旺盛，關(guān)注注塑機(jī)行業(yè)投資機(jī)會(huì)

1、投資組合

當(dāng)前推薦：拓斯達(dá)、埃斯頓

核心公司：伊之密、拓斯達(dá)、埃斯頓、克來(lái)機(jī)電、快克股份、科瑞技術(shù)、科森科技、賽騰股份、博杰股份、先導(dǎo)智能、杭可科技、晶盛機(jī)電、上機(jī)數(shù)控

2、本周投資觀點(diǎn)：關(guān)注注塑機(jī)行業(yè)投資機(jī)會(huì)

受益標(biāo)的：伊之密（A股注塑機(jī)龍頭）、海天國(guó)際（國(guó)產(chǎn)注塑機(jī)龍頭）

1）邏輯一：下游需求整體周期反轉(zhuǎn)。2018-2019年注塑機(jī)需求連續(xù)下滑，2020年周期反轉(zhuǎn)，行業(yè)龍頭3-5月份訂單旺盛，下游需求除汽車外均呈現(xiàn)復(fù)蘇。

2）邏輯二：受益疫情，醫(yī)療和家電注塑機(jī)需求表現(xiàn)突出、持續(xù)旺盛。醫(yī)療：防疫相關(guān)的醫(yī)療用品需求爆發(fā)（額溫槍、呼吸機(jī)等），帶動(dòng)醫(yī)療用注塑機(jī)需求持續(xù)旺盛。家電：一方面，防疫背景下的白領(lǐng)帶飯驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)小家電需求旺盛；另一方面，天氣變熱和疫情宅家導(dǎo)致海外家電需求爆發(fā)，中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2月起冷柜冰箱的流量開始上漲，近3個(gè)月詢盤上漲了327%。美國(guó)肉類加工廠接連關(guān)閉，居民為了囤肉大量搶購(gòu)冰柜和大容積冰箱。而全球冰柜冰箱70%來(lái)自率先復(fù)產(chǎn)的中國(guó)，目前國(guó)內(nèi)冰箱出口訂單排到8月份。

3）邏輯三：5G手機(jī)普及將帶來(lái)大量注塑機(jī)需求。5G手機(jī)時(shí)代注塑機(jī)會(huì)比CNC機(jī)床需求更旺盛。5G低端機(jī)型采用塑膠、塑膠+玻璃及MIM等工藝都會(huì)使用注塑機(jī)，5G手機(jī)推廣階段，通訊運(yùn)營(yíng)商低端定制機(jī)出貨量更大，對(duì)應(yīng)注塑機(jī)需求旺盛，國(guó)產(chǎn)廠商更受益（日系高端產(chǎn)品價(jià)格昂貴）。

3、行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)

自動(dòng)化：埃夫特科創(chuàng)板過(guò)會(huì)，工業(yè)機(jī)器人板塊又添一員大將。上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2020年第15次審議會(huì)議召開，同意埃夫特首發(fā)上市。2015年至2018年間，埃夫特多關(guān)節(jié)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)銷規(guī)模在自主品牌多關(guān)節(jié)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)中排名前三。

鋰電設(shè)備：新能源汽車下發(fā)108億元補(bǔ)貼“及時(shí)雨”。2018年度、2016年及以前年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金清算補(bǔ)貼79.3億元， 2018、2019年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金擬預(yù)撥金額28.4億元。

光伏設(shè)備：工信部發(fā)布征求光伏制造行業(yè)規(guī)范條件意見(jiàn)稿，限制低端擴(kuò)產(chǎn)。新建和改擴(kuò)建多晶硅制造項(xiàng)目，Z低資本金比例為30%，其他新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目Z低資本金比例為20%，其中電池制造項(xiàng)目投資強(qiáng)度不低于900萬(wàn)元/畝，組件制造項(xiàng)目投資強(qiáng)度不低于500萬(wàn)元/畝。